Le DSCR (Debt Service Coverage Ratio), ou ratio de couverture de la dette, est une mesure financière qui évalue la capacité d'une entreprise à couvrir ses paiements de dette avec son flux de trésorerie opérationnel. C'est un indicateur clé pour les prêteurs et les investisseurs, car il fournit des informations sur la capacité de l'emprunteur à rembourser ses dettes. Un DSCR élevé est généralement considéré comme un signe de solidité financière.
Le DSCR se calcule en divisant le flux de trésorerie opérationnel d'une entreprise par le service de la dette totale (comprenant les intérêts et le remboursement du principal). La formule est la suivante :
DSCR = Flux de trésorerie opérationnel / Service de la dette totale
Le flux de trésorerie opérationnel peut être calculé à partir de l'EBITDA (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) moins les impôts et les dépenses en capital. Le service de la dette totale inclut à la fois les paiements d'intérêts et les remboursements de principal.
Un DSCR supérieur à 1 indique que l'entreprise génère suffisamment de flux de trésorerie pour couvrir ses paiements de dette.
Un DSCR inférieur à 1 suggère que l'entreprise pourrait avoir des difficultés à rembourser ses dettes avec son flux de trésorerie opérationnel.
Un DSCR de 1,5 ou plus est généralement considéré comme une bonne santé financière.
Les prêteurs et investisseurs préfèrent un DSCR plus élevé car cela réduit le risque de défaut.
Le DSCR est un outil crucial pour évaluer la capacité de remboursement d'une entreprise et la santé financière globale. Il aide les prêteurs et investisseurs à prendre des décisions éclairées en matière de prêts et d'investissements. Les entreprises doivent surveiller régulièrement leur DSCR pour assurer une gestion efficace de leur dette et maintenir une position financière saine.